AI算力引爆新质分娩力行情，2026年季度电子行业净利润同比大增165，佰维存储事迹发达尤为凸起。
AI算力正开动“新质分娩力”从见地走向事迹爆发。摒弃4月20日，A股电子行业有24公司泄露了2026年季度财报，行业全体已矣营业收入401.32亿元，同比增长23.52；归母净利润达43.58亿元，同比增长165.34，展现出强劲的增长动能。
在这轮结构高涨行情中，批聚焦AI算力、封装与智能末端的企业事迹尤为亮眼，成为拉动行业增长的中枢引擎。其中，佰维存储凭借AI存储需求爆发，单季净利润跃升至28.99亿元，位居行业盈利榜，印证了AI算力基础设施的纷乱商场后劲。全体来看，电子行业已进入由技巧革命引的、质地的复苏与成长新阶段。
电子行业全体事迹翻倍
新质分娩力发达凸起
据Wind统计，摒弃4月20日，电子行业有24公司发布2026年季度财报。财报示，本年季度，电子行业共计已矣营收401.32亿元，同比增长23.52；已矣归母净利润43.58亿元，同比增长165.34(见表1)。
从营收增速和利润范畴来看，佰维存储(688525.SH)暂居行业位。公司财报示，2026年季度，公司已矣营业收入68.14亿元，同比增长341.53；已矣归母净利润达28.99亿元，同比已矣扭亏为盈，环比大幅增长252。佰维存储在财报中指出，其事迹增长主要受益于AI算力爆发，存储行业进入景气周期，商场需求郁勃动产物价钱络续高涨。2026年，公司牢牢把捏行业上行机遇，任意拓展群众头部客户，已矣了商场与业务的成长冲破。
财报示，佰维存储ePOP(镶嵌式叠层封装存储芯片)等代表存储产物现在已被Meta、Google、阿里、小米、小天才、Rokid、雷鸟革命等国表里知名企业诈欺于其AI/AR眼镜、智高腕表等智能穿着开荒上。2026年，跟着AI眼镜的放量，公司与Meta等客户的互助不断入，动公司智能穿着存储业务的络续增长。2026年季度，公司AI新兴端侧存储产物收入约11.75亿元，同比增长496.45，环比增长53.19。对比2025年公司AI新兴端侧存储产物收入约17.51亿元，本年季度的收入约为昨年全年的67。
蓝想科技(300433.SZ)的营收范畴在24电子公司中居前，2026年季度，已矣营业收入141.4亿元。当作“果链龙头”之，公司诚然盈利承压，亏本1.5亿元，但其现款流仍保持定韧，季度缱绻活动产生的现款流量净额达到20.14亿元，反馈了公司中枢业务仍具备较强回款武艺。据其2025年年报泄露，公司积拓展智能穿着、智能座舱、具身智能、AI就业器、买卖等新业务域，并取得可喜冲破。比如，公司在AI就业器域，将通过供应链整合快速取得国表里特定客户就业器机柜业务的熟悉技巧与客户认证，以及液冷散热系统集成武艺，同期加快扩产以欢迎大客户认证和订单落地。又如，公司在AI眼镜与其他智能穿着域，已构建从材料、光学、结构件到整机拼装的全栈式就业武艺。2025 年公司已已矣国内头部客户AI眼镜整机拼装和国外头部客户精密组件范畴化量产请托，并在光波镜片的精度自动化拼装等域已矣技巧冲破，行将已矣量产请托。跟着AI眼镜商场渗入率快速晋升，公司业务成漫空间络续拓宽，已成为挫折的AI端侧硬件增长点。
对比佰维存储、蓝想科技，海光信息(688041.SH)2026年季度营业收入和归母净利润分列行业三和二位。财报示，2026年季度，公司已矣营业收入40.34亿元，归母净利润6.87亿元，同比区别增长68.06和35.82，延续了往年强劲增长态势。结合公司2025年全年纪迹(营收143.77亿元，归母净利润25.45亿元，区别同比增长56.92和31.79)，公司已并吞多个季度保持双位数增长，凸其在国产能测度芯片域的先地位。事迹络续增主要受益于AI算力需求爆发与数字基建升的双重开动，带动其CPU(中央惩办器)与DCU(度测度惩办器)产物在就业器、数据中心等场景加快渗入。
海光信息在财报中指出，“公司依托能、可靠、低功耗的产物及怒放的生态策略，围绕通用测度和东说念主工智能测度商场，保持强度的研发插足，已矣技巧快速升、产物加快迭代，产物能大幅晋升，在端芯片商场具有竞争势，络续保持商场先” 。
5公司事迹翻倍
力源信息、金海通盈利范畴居前
据统计，在上述24发布本年季度事迹的公司中，去掉2025年同期事迹为负的公司，已矣事迹同比翻倍的公司共有5，区别是天津普林、力源信息、金海通、云汉芯城、ST东尼。这些公司事迹增速区别为2187.33、240.58、221.54、152.00、118.59。
在这些事迹翻倍股中，利润范畴过1亿元的仅力源信息(300184.SZ)。财报示，2026年季度，力源信息已矣营业收入28.35亿元，同比增长52.01；已矣归母净利润为1.37亿元，同比增长240.58。讲述期内，公司地点半体行业在AI技巧发展的带动下景气度络续晋升，铝皮保温存储芯片需求郁勃价钱大幅高涨，MLCC等端被迫元件供应垂危，带动其他半体产物也出现加价情况。公司AI行业业务(含就业器及电源、光模块、液冷等)、工业及新动力行业业务(含光储充等)、安监控业务、汽车电子业务、通讯电子和消耗电子业务的销售额均有不同进度的加多，尤其是AI行业业务因下流需求络续爆发而大幅加多，工业及新动力行业业务因下流光储充需求加多而大幅加多。
利润范畴排在力源信息之后的是金海通(603061.SH)。财报示，2026年季度，公司已矣营业收入2.84亿元，同比增长120.77；已矣归母净利润8250.24万元，同比增长221.54；已矣扣非归母净利润8098.98万元，同比增长233.17。公司缱绻活动产生的现款流量净额为1.02亿元，同比增长1601.95。公司在财报中指出，其事迹增长是受公司地点的半体封装和测试开荒域需求增长等成分影响，测试分选机产物销量增长所致。
事实上，金海通在2025年还是处在速增长景况。2025年年报示，2025年公司已矣营业收入6.98亿元，同比增长71.68；已矣归母净利润1.77亿元，同比增长124.93；已矣扣非归母净利润1.71亿元，同比增长达152.52。
当作国内先的集成电路测试分选机供应商，金海通连年来络续加大研发插足并拓展产物线，在端测试开荒域冉冉破国外阁下，客户结构不断化。
国海证券近期研报合计，2025年，金海通测试分选机收入同比增。毛利率朝上晋升，控费武艺络续化。2025年，公司毛利率为52.21，同比增长4.75个百分点。分产物，2025年测试分选机毛利率为 51.59，同比增长5.26个百分点；备品备件毛利率为 57.22，同比增长4.24个百分点；其他业务毛利率为85.70，同比增长 4.59个百分点。2025年，公司时间用度率为21.11，同比下跌3.61个百分点。2026季度，公司毛利率为52.96，同比增长4.70个百分点，环比增长0.18个百分点，净利率为29.06，同比增长9.11个百分点，环比增长5.26个百分点。2026年季度，公司时间用度率为17.48，同比下跌6.1个百分点。国海证券筹办，公司2026年-2028年已矣收入12.91亿元、19.07亿元、25.69亿元，已矣归母净利润4.14亿元、6.48亿元、9.21 亿元。“公司耕测试分选机域，产物能异，同期积外延布局，督察‘买入’评”。
佰维存储、金海通等获机构积调研
据Wind统计，本年以来至4月20日，上述24公司中有17公司取得机构调研。其中，佰维存储、颀中科技、金海通、扬杰科技区别取得机构调研4次、4次、3次和3次(见表2)。
佰维存储新次机构调研是在4月16日，公司举办2026年季报线上事迹筹议会，中信建投、中信证券等机构参与了这次调研。在这次筹议会上，机构对公司的毛利率和明天业务布局保持了关切。有机构发问“现在公司毛利率处在较水平，公司如何瞻望二季度和全年盈利的络续？”公司文告称，“面前公司毛利率水平处于较位置，后续毛利率水温暖盈利武艺需要络续关切价钱的传和资本的变动。从商场预期看，受益于AI诈欺及Token(词元)调用的需求爆发，后续产物价钱仍有定上起飞间，且原厂已转向2027年及以后的产能锁定，公司也将络续关切后续的价钱走势”。
据Wind统计，佰维存储2024年于今毛利率络续走。2024年-2026年季度，销售毛利率区别为18.19、21.44和53.30。在这个经过中，公司净钞票收益率(ROE，TTM)也快速走，同期区别为6.69、15.68和46.40。这标明公司盈利武艺络续晋升。
有机构在调研时发问，佰维存储“在AI眼镜、AI新兴端侧的客户拓展情况怎样样”？公司文告称，“现在，群众大型CSP(云就业商)及AI就业提供商与知名消耗电子厂商均积布局AI眼镜关系产物，AI眼镜产物有望成为下代消耗电子产物的主流形式之。在 AI新兴端侧域，公司产物具备较强竞争力，现在已被 Meta、Google、阿里、小米、小天才、Rokid、雷鸟革命等国表里知名企业诈欺于其 AI/AR 眼镜、智高腕表等智能穿着开荒上”。
从机构较为关切的扬杰科技、颀中科技来看，两公司本年季度事迹有定分化。据财报，扬杰科技2026年季度已矣营业收入21.3亿元，归母净利润3.85亿元，区别同比增长34.87和41.01。颀中科技2026年季度已矣营业收入4.20亿元，归母净利润-2.93亿元。
从基金季度持股占比来看，基金较多地增仓了金海通。据统计，金海通2026年季度基金持仓占比为1.86，同比加多约1.37个百分点。
另外，在上述24公司中有20公司将进行2025年度分成派息。其中，龙迅股份、晶丰明源、扬杰科技、弘景光电、云汉芯城2025年度每股股利(税前，已宣告)区别达到1.04元、1元、0.5元、0.5元、0.5元，居于前方。
(本文已刊发于4月25日出书的《证券商场周刊》。文中说起个股仅为例如分析，不作投资提倡。) 手机：18632699551（微信同号）相关词条:罐体保温施工 异型材设备 锚索 玻璃棉 保温护角专用胶
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