跟着公募行业季报裸露结束，基金重仓股数据也浮出水面。从行业层面看，投资科技赛说念照旧大共鸣。A股通讯板块获大幅配滨州罐体保温施工队 ，有等前期热点周期品种遭受减抓。
捣毁季度末，股票型基金和搀杂型基金的股票仓位辨认为88.74和78.94，较客岁四季度的89.01和80.83略有下降。
华福证券的统计数据示，季度主动职权基金加仓名次前五的行业规律是通讯、电力建筑、基础化工、石油石化和医药生物。其中，公募基金对通讯行业全体处于配气象，捣毁本年季度末配比例为8.29，环比增长1.67个百分点。同期，电子、有金属两个行业则被明减配，减抓比例辨认为2.03、1.09。
数据示，公募抓有的前十大重仓股辨认为中际旭创（300308.SZ）、宁德期间（300750.SZ）、新易盛（300502.SZ）、腾讯控股（00700.HK）、贵州茅台（600519.SH）、东山精密（002384.SZ）、紫金矿业（601899.SH）、阿里巴巴-W（09988.HK）、药明康德（603259.SH）、立讯精密（002475.SZ）。
诚然季度股价着落了6.65，但中际旭创仍以738.96亿元位居公募重仓股位，这也反馈了公募对光模块龙头“易中天”组合的偏。
药明康德新进前十大重仓股滨州罐体保温施工队 ，而寒武纪（688256.SH）则因为股价的波动而被“挤”出前十。季度，寒武纪股价着落了27.48，药明康德高潮了8.23。
表：本年季度公募前十大重仓股明细开始：天投合顾界面新闻整理
4月23日，中际旭创的总市值渡过1万亿元，踏进“万亿俱乐部”。Wind数据示，2025年4月22日至本年4月23日，中际旭创股价的区间涨幅达1012.08，兑现“1年10倍”的股价超越。
“与其顺服光，不如站在光里”，面临“1年10倍”的迷惑，不少公募基金司理接贵攀高抒发了对光模块的“喜”，并聘任了“追光”。
国金证券的数据示，2026季度主动偏股基金对AI硬件树立比例达31.5、配17.7，已宁组合（ 以宁德期间为代表，聚焦新动力、半体、改革药等景气赛说念的龙头股组合 ）峰值，但低于茅指数（传统中枢财富）及2007年金融地产时期。其中，AI硬件主要包括光模块、PCB、算力租借、AI芯片、半体建筑/材料、干事器等。
手机：18632699551（微信同号）除了“弗成追”的中际旭创外，长飞光纤（601869.SH）、中天科技（600522.SH）、亨通光电（600487.SH）、佰维存储（688525.SH）这些近期飙涨的个股滨州罐体保温施工队 ，也出现时多只基金的重仓股名单中。
以唐晓斌措置的广发远见智选为例，该基金季度新增7只重仓股，辨认是长飞光纤、中天科技、亨通光电、佰维存储、协创数据（300857.SZ）、宏景科技（301396.SZ）、杭电股份（603618.SH）、国科微（300672.SZ）等。本年以来，设备保温施工该基金涨幅达93.77。季度该基金限制也兑现了飞跃，A份额限制从客岁年末的0.63亿元加多至13.31亿元，C份额则从客岁年末的1.94亿元飙升至106.55亿元。
界面新闻记者寄望到，由于些基金积加仓热点个股，以至仓位过了监管规定的“红线”。《公开召募证券投资基金运作措置方针》三十二条步骤：“只基金抓有公司刊行的证券，其市值不得过基金财富净值的百分之十。”三十五条则明确，因证券商场波动、上市公司团结、基金限制变动等基金措置东说念主以外的身分致使基金投资不合乎前述步骤比例或然基金协议商定的投资比例的，基金措置东说念主应当在十个交游日内进行调节。
以华泰柏瑞质地成长为例，捣毁本年季度末，该基金抓有新易盛、中际旭创的市值占基金财富净值的比例辨认为10.05、10.01。中原数字产业抓有中际旭创的市值占基金财富净值的比例也达到了10.22。
对此，业内东说念主士暗示，这是因为股价快速高潮致抓仓比例被迫攀升，基金司理只需在规按期限内将仓位压回合规区间即可。
关于热度居不下的通讯行业，尤其是光模块、CPO等板块，很多基金司理仍暗示看好。
广发基金唐晓斌以为，跟着国内AI Agent和数字经济快速发展，算力需求抓续新生，再加上“东数西算”工程握住进，算力基础法子等赛说念需求只增不减。在他看来，“国内算力板块却有我方的立逻辑”，行业增长主要靠国内内需驱动，受地缘摧毁影响相对较小，依然值得看好。
也有基金司理领导了潜在的风险。大成基金帅以为，需要良善商场预期过和供应链委用压力带来的事迹下修风险，另外跟着科技巨头保管的成本开支（CAPEX）并无数开动通过加杠杆来保管干涉，全体产业链的财务韧有所下降。旦宏不雅经济波动或需求出现阶段真空期，杠杆疏导干涉将著放大系统的波动风险，加多商场的脆弱。
“现时其实并莫得方针判断是否处于阶段顶部，只可靠调控仓位来应付。照旧那句老话，别东说念主怯生生的技术我贪心，别东说念主贪心的技术我怯生生。”有公募基金司理对界面新闻记者暗示。
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