山南铁皮保温工程 Applied Optoelectronics(AAOI.US)Q2电话会: AI关系需求依然苍劲 产能及要津器件供应成短期增长主要不断

好意思国光通讯时代公司AppliedOptoelectronics(AAOI.US)公布了苍劲的2026年二季度事迹。该公司措置层在财报电话会议上将二季度定位为个蹙迫退换点——公司在创记录营收增长的动下重新完了Non-GAAP盈利。措置层示意，AI基础设施关系需求依然苍劲。与此同期，该公司反复强调山南铁皮保温工程，尤其是800G以及行将出的1.6T居品的需求正在过其现时的坐褥本事。三季度事迹指导则示，公司量度营收和盈利将大幅普及。

昔时阛阓对AppliedOptoelectronics的情切将聚合于：德州新产能的上线速率;DSP/TIA等要津部件供应弥留问题;其他材料供应挑战;以及客户交换机供应不及致的100G业务短期压力。举座而言，AppliedOptoelectronics现时增长逻辑依然围绕AI数据中心需求张开，但公司昔时增长速率将取决于其能否坑害产能和供应链瓶颈。

以下是AppliedOptoelectronics2026年二季度财报电话会议的关系实质。

措置层不雅点

AppliedOptoelectronics首创东说念主、董事长、总裁兼席实行官林汤姆森博士示意：“咱们完了了不竭五个季度创记录的营收，何况在本季度取得了个蹙迫里程碑——重新完了Non-GAAP盈利。”他补充称：“短期内，咱们的营收增长险些受到坐褥本事和要津部件供应戒指。”

林汤姆森强调了下代居品需求加快以及产能爬坡实行情况。他示意：“咱们在二季度看到800G居品完了了苍劲的量产爬坡，环比增长过倍。”他同期指出：“遣散2027年年中，阛阓预测需求仍将抓续过咱们的坐褥本事。”

席财务官兼席策略官斯蒂芬·默里博士示意，二季度公司围绕三大先事项进实行，“扩大下代数据中心居品范围;完了收入基础多元化;以及加强运营实行，以普及利润率，并为始终盈利作念好准备”。

默里新了800G和1.6T居品的发展情况。他示意：“咱们量度三季度800G居品收入将完了近5倍的环比增长。同期，咱们量度将在昔时几周内完成款1.6太比特居品的客户认证，并将在本季度晚些时候启动发货1.6太比特居品。”

财务事迹山南铁皮保温工程

AppliedOptoelectronics二季度营收为1.919亿好意思元，Non-GAAP毛利率为29.8，并示意Non-GAAP净利润为550万好意思元(Non-GAAP每股收益为0.06好意思元)。金钱欠债表及融资新包括：总现款余额为5.088亿好意思元;库存为2.788亿好意思元。

默里详备先容了二季度收入结构：“56的营收来自数据中心居品，42的营收来自CATV居品。”他示意，CATV业求完了“创记录的CATV营收8060万好意思元”。

对于客户聚合度，默里示意：“咱们有三客户孝敬过10的收入……其中客户孝敬了总收入的42;另外两客户折柳孝敬了26和24的收入。”

对于成本和次用度，默里示意，非GAAP运营用度为6760万好意思元，“于预期，主要原因是运载成本加多，以及研发开销于预期”。不外，他补充称：“咱们量度三季度及之后季度不会再次出现迥殊运载成本。”

默里还示意：“遣散面前，咱们已通过新的(ATM)股票刊行筹商筹集了5.388亿好意思元。”“二季度老本投资总和达到5.655亿好意思元，其中包括2.8亿好意思元竖立预支款。”

事迹量度

措置层量度三季度营收将在2.55亿好意思元至2.90亿好意思元之间，量度三季度Non-GAAP每股收益(EPS)将在0.11好意思元至0.26好意思元之间，Non-GAAP毛利率量度为29至30.5。

默里重申了全年岁迹预期：“咱们量度2026年营收将达到约11亿好意思元。”他强调：“这营收水平受到坐褥本事和供应链戒指山南铁皮保温工程，而不是阛阓需求戒指。”

林汤姆森指出，短期内居品结构变化将受到100G居品着落影响。他示意：“100G业务将减少2000万至2500万好意思元。”但同期强调，“增长主要来自800G”。他称100G业务下滑仅仅“短期影响”。

问答措施(Q&A)

当被问及针对好意思国可能辞谢光模块收发器的时。默里回答称：“当今判断还为前锋早。”但他补充示意，铝皮保温AppliedOptoelectronics在好意思国领有原土坐褥布局，“提了咱们的眩惑力”。林汤姆森则示意，客户对于好意思国制造商的需求加积：“客户会加积地给以咱们多份额……尤其是对于好意思国制造商。”

当被问及800G居品扩产准备情况时，默里示意：“要是咱们大约坐褥多居品，咱们当今就不错发货多。”他先容称，公司产能正在从“每月纯粹20万件”普及至“本年年底达到约每月65万件”。

当被问及此前提到的1.6T订单委派时分，默里示意：“委派将在三季度相配晚的时候启动，并在四季度逐步普及。”“其中大部分居品应该会在四季度完成委派。”

当被问及激光供应风险时，林汤姆森示意，CPO激光阛阓昔时需要的产能将达到“比拟面前范围扩大8至10倍。”他补充称：“我觉得不会产生任何影响，因为需求范围远远过环球现存产能。”

当被问及基板供应戒指时，默里回答：“咱们依然确保了来岁的供应。”林汤姆森示意：“公司领有两欧洲供应商、两日本供应商，以及三供应商。”

当被问及产能爬坡挑战以及毛利率走势时，林汤姆森示意：“DSP和TIA是要津戒指身分。”对于利润率，他示意：“我觉得，可能是32、33傍边。”同期，他强调：“1.6T是毛利居品。”

阛阓脸色分析

分析师举座口吻略偏负面，主要情切供应链瓶颈、产能爬坡时分以及关系竞争和监管风险。措置层作风则略偏积，但同期强调产能和供应戒指，屡次强调，“短期营收险些受到坐褥本事和要津部件供应戒指”，以及“咱们对不但愿作念出过度容许”。

与上季度比拟，措置层对于阛阓需求苍劲的信心保抓不变，但分析师在问答措施加情切阛阓以及短期供应戒指问题。林汤姆森反复强调“不但愿过度容许”的表述，也在问答措施中得到体现。

风险与担忧

供应戒指仍是中枢问题。林汤姆森说起“要津部件供应”以及“800G和1.6T居品中的DSP和TIA”。该公司指出，100G居品需求受到客户交换机供应戒指影响。默里示意，客户“法得到满盈数目的100G交换机”，而这问题“与内存穷乏联系”。

关税省略情亦然风险身分之。公司示意：“径直关税影响为190万好意思元。”默里称，公司得到约570万好意思元退款，但公司仍“正在评估新的关税政策”。联系人：何经理相关词条:铝皮保温     隔热条设备     钢绞线厂家玻璃棉    泡沫板橡塑板专用胶

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