2025年12月召开的中央政治局会议及中央经济工作会议，给2026年工作指出了方向。对于钢铁行业来说可以概括为需求托底、供给严管、“反内卷”提、高端绿色转型加速，由“量增”转向“质升”。

需求侧托底钢材需求，高端制造业“钢需”有望继续增加。会议提出积的财政政策和适度宽松的货币政策，动基建、新型城镇化等项目，还强调扩大内需，将拉动建筑用钢需求；而制造业设备更新、高端装备、海洋工程、新能源汽车等领域发展，会增加对特种钢、高端板材、绿色建筑用钢的需求，预计制造业用钢占比将升至58%。但会议未提及房地产刺激政策，房地产行业逐步转向民生属，2026年螺纹钢等钢材需求将继续收缩，需求重心会逐步从房地产转向制造业与出口。

供给侧减产，缓解市场压力。会议提及整治“内卷式”竞争，严禁新增产能，进产能产量精准调控、分级分类管理与兼并重组，预计粗钢产量微降，这将有缓解市场供应压力。另外，龙头企业通过并购整扩大份额，形成“龙头主导、中小企业差异化配套”格局，加速落后产能退出。

出口减量，结构优化。预计2026年在许可政策与海外碳关税、反倾销影响下，低附加值钢材出口收缩，高端钢材占比有望提升。

行业格局加速分化，利好头部绿色企业。会议强调新质生产力和绿色转型，加上钢铁行业纳入全国碳市场，设备保温施工落后的小型高能耗、高污染产能将面临更严格的退出压力。这会让高污染、高耗能的落后产能因成本压力加速退出，提前完成绿色改造的企业则能获得更大的市场优势，而具备高端产品研发能力、完成绿色改造的中大型钢厂，会受益于行业结构优化，市场份额有望提升，行业竞争格局将进一步改善，动钢铁行业从“量的扩张”向“质的提升”转型。

10月27日晚，国内“钛白粉老大”龙佰集团披露了三季报，前三季度实现营业总收入194.36亿元，同比下降6.86%；实现归母净利润16.74亿元，同比下降34.68%。

动技术升级，培育新质生产力。政策鼓励企业从价格战转向研发创新，聚焦新能源汽车、航空航天等领域所需的高端钢材。同时，“人工智能+”行动动钢铁行业数字化转型，通过智能工厂建设、大数据应用等提升生产率，助力行业从规模扩张转向质量益提升。

助力拓展海外，完善贸易格局。会议提出深化国际作与绿色贸易，动高质量共建“一带一路”。这为钢铁企业海外布局、规范出口秩序提供了支撑，有利于企业避开国内同质化竞争，同时通过绿色产品认证参与国际绿色贸易，提升国际竞争力。

原料成本下降将支撑钢铁企业利润改善。2026年，铁矿石价格整体将呈下行趋势（均价将回落至85美元/吨~95美元/吨），从而支撑钢厂利润改善。预计2026年螺纹钢价格为2900元/吨~3500元/吨，热卷价格为3100元/吨~3650元/吨，均价较2025年上涨100元/吨~150元/吨。（中国冶金报）